科创 50ETF：反弹强劲隐含波动率变化大

热点 2024年07月15日 15:26 102 admin

快讯摘要

本周市场全线反弹，各风格指数表现分化，给出上证 50ETF 等标的操作建议及风险提示。

【本周市场全线反弹，财经看点多】

大盘风格指数持续强势，科创 50ETF 在半导体板块助力下结束两周跌势，反弹有力。

各期权标的资产近一个月相关性方面，上证 50ETF 与沪深 300ETF 正相关性超 0.97，与深证 100ETF 正相关性近 0.9，与科创 50ETF 正相关性低于 5%，风格分化格局依旧。

持仓 PCR 上，各标的资产期权持仓 PCR 均在 1 以下且内部有分化，部分标的资产下方支撑力强，部分在反弹中投资者对冲力度增强。

从期权隐含波动率期限结构看，上证 50ETF 期权近低远高，预期短期波动有限，未来有升高预期；中证 500ETF 远月波动率上升快；科创 50ETF 期权隐含波动率结构变化大。

操作建议为 DELTA 正负切换，以正为主，配置牛市价差、实值认购期权，标的可选上证 50ETF、沪深 300ETF、科创 50ETF；波动率策略是维持做空中证 500ETF 期权，做多上证 50ETF 期权。

需注意地缘政治对资产配置的影响。

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