长江养老邱宏斌：业内都在建大类资产配置模型，将经验教训融入大模型

热点 2024年08月18日 04:29 86 admin

专题：2024资产管理年会

　　“2024资产管理年会”于2024年8月17日在上海举办。长江养老首席投资官邱宏斌出席并演讲。

　　邱宏斌指出，养老金投资和科技投资有天然性地匹配度，“科技投资最大的痛点就是时间实在太长，一个科技项目短则十年，长则二三十年”，技改也同样如此，“技改项目的周期有5、10年，最需要现在的资金对它进行赋能或者提供金融服务”。在邱宏斌看来，这些都需要耐心资本的持续投入，而最匹配的就是养老资金和保险资金。“这个市场不缺热钱，缺的是谁能够耗得住时间”。

　　金融如何赋能科技公司呢？邱宏斌介绍，可以资金分成周期类、科技类等，从不同维度，价值投资、高股息等等切分，给科技类企业一个比较基准和投资指引，当投资经理拿到投资指引和比较基准时候，就知道这笔钱要用于什么方向。而绩效分析小组在对投资经理进行绩效分析时，要和社会上其他投资进行比较，即考核端要解决投资经理的痛点问题。“这就容易形成我们对科技企业的赋能”，他说，如果和银行、金融、非金融都混在一起，是非常艰难的，投资经理就很难给出很长期的判断结论。

　　反过来，科技如何对养老金管理、保险资金管理赋能呢？邱宏斌说，比较普遍的是保险公司理赔单据的审核。

　　不过，他也指出养老保险行业有一个很大的痛点——“天然属性就是在大类资产配置、策略运用上是强项，但整个行业现在都面临着一个情况——人一走业绩就波动，而且有的公司波动得特别巨大”。

　　“我们一直在思考，怎么样能把这些东西留下来”，邱宏斌，“后来我们陈林董事长一语道破了，说你搞一个大模型，把这些知识放进去，一代一代人去迭代”。

　　“现在整个行业我走了很多家，大家都在建大类资产配置模型，都在用大语言、大数据库的方法逐渐完善它，把一代又一代的投资经理的经验、教训以及对市场的看法等等融入到大模型当中，后来者一代又一代地不断完善”，邱宏斌表示。

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