买入返售金融资产增加71倍三季度成都银行加大短期投资配置力度

热点 2024年11月01日 21:45 120 admin

　　来源：华夏时报

　　记者：卢梦雪

　　营业收入同比增长3.23%，归母净利润同比增长10.81%，虽业绩增速有所放缓，但今年三季度，成都银行仍保持较为稳健的发展速度。

　　从营收结构来看，投资业务对成都银行业绩的贡献度在进一步提升。财报数据显示，三季度成都银行实现投资收益30.81亿元，同比增长20.32%，该项业务对总营收的贡献度也提升至17.87%。

　　债券一直是成都银行金融投资的重要标的。2023年，该行债券投资规模突破了2300亿元，在“债牛”行情带动下，投资收益达到了31.74亿元。不过，9月以来，股市走强，债市走弱，记者注意到，成都银行增加了基金投资的力度，带动交易性金融资产的投资金额较上季度末增加了63.14%。

　　同时，受到买入返售债券业务增加的影响，三季度成都银行买入返售金融资产的金额比年初增长了7123.05%。

　　在市场行情变化之下，成都银行的金融投资策略有哪些调整？为何大幅增加买入返售债券业务的力度？10月30日，《华夏时报》记者就此采访了成都银行，该行相关人士在回复中提到，考虑到当前市场情况，不宜配置久期过长的债券品种，因此该行加大了短期投资力度，增加货币型基金和买入返售业务的配置。

　　投资收益对业绩的带动作用进一步增强

　　三季度，成都银行业绩持续向好，实现营业收入172.41亿元，同比增长3.23%；归母净利润为90.38亿元，同比增长10.81%，均保持双增长态势。

　　不过，在增速方面，可以看到，成都银行营业收入、利息净收入与中间业务收入等多项数据增幅均较上半年有所下滑，息差压力仍在持续。

　　数据显示，成都银行上半年实现利息净收入136.04亿元，同比增长1.78%，但增幅较上半年下滑0.13个百分点；手续费及佣金净收入4.52亿元，同比增长15.92%，但增幅较上半年的31.94%下降了16.02个百分点；投资收益为30.81亿元，同比增长20.32%，但增幅较上半年下降了18.11个百分点。受此影响，成都银行营业收入增速也较上半年下降了1.05个百分点。

　　三季度，成都银行净息差1.66%，与上季度末持平，仍保持较年初收窄0.15个百分点的幅度。可以看到，在息差压力下，成都银行金融市场业务收益贡献度持续提升，三季度该行投资收益的营收占比达到了17.87%，较上季度末的17.30%进一步提升。

　　2023年，债券市场走牛，许多中小银行通过加大债券投资力度获得了不错的投资收益，成都银行也不例外。成都银行董事长王晖曾在2023年报致辞中指出，成都银行保持市场嗅觉、灵活交易策略，按照“均衡+择时”配置主线，持续提升金融市场业务收益贡献度，债券投资规模突破2300亿元。数据显示，2023年成都银行投资收益达到了31.74亿元，同比增加了6.03亿元。

　　而9月以来，在股债“跷跷板”效应等因素的影响下，债券市场走弱，不少债券类投资产品收益缩水甚至亏损，在这样的市场环境下，成都银行对投资策略有何调整？

　　《华夏时报》记者注意到，三季度成都银行金融投资总额达到了3261.82亿元，较上季度末增加了131.11亿元，其中交易性金融资产投资金额增加了149.02亿元，债权投资减少了109.52亿元。

　　成都银行2023年中期财报显示，该行“债权投资”以债券类投资为主，包括政府债、政策性银行债、企业债等，因此该行债权投资金额的减少大概率是减持债券所致。

　　对此，11月1日，成都银行相关人士在回复《华夏时报》记者采访时表示，目前债券市场利率中枢属于历史较低水准，成都银行债券交易在当前的利率点位综合考虑了全行资产负债情况、债券期限和债券收益率因素，保证了债券资产期限和结构的合理。

　　“资产配置方面，考虑到当前点位市场利率中枢属于历史较低水准，不宜配置久期过长的债券品种。在交易情绪冲击的时候（如汇率快速走低，资金面短暂收紧）可以加仓较长久期活跃券，而在市场陷入低位震荡期则缩短久期，买入安全垫更高的短久期品种。”上述成都银行相关人士表示。

　　加大短期投资力度

　　在不宜配置久期过长的债券品种的考虑下，记者注意到，成都银行正加大短期投资力度，增加闲置资金运营效率。

　　成都银行在财报中提到，该行交易性金融资产投资额较年初增加了63.14%，主要是“基金投资增加”所致。

　　这是否意味着在市场行情变化之下，成都银行减持了债券，而增加了含权类基金产品的投资？对此，成都银行相关人士回复《华夏时报》记者称，根据相关法规，银行自营资金不能投资含权类产品，成都银行基金投资均为固收类产品，包含货币型基金和债券型基金，其中以货币型基金居多。

　　“规模增长主要是在债券等其他长期资产收益率明显下行的环境下，我行将富余资金头寸配置于期限灵活的货币型基金，提升资金运营效率的同时等待市场更好的配置时机。”成都银行相关人士回复称。

　　除了金融投资上的变动，在同业业务上，成都银行财报显示，受到买入返售债券业务增加的影响，三季度该行买入返售金融资产较年初增长了7123.05%，即增长超71倍。

　　买入返售金融资产是一种短期投资方式，是指公司或金融机构按返售协议约定，先买入金融资产（一般为各类债券、同业存单、各种金融衍生品），在到期日再按约定价格将这些金融资产返售给交易对手的行为。

　　对于银行来讲，通过买入返售金融资产，可以将闲置资金用于短期投资，获取一定的收益，提高资金使用效率。

　　那么，成都银行买入返售债券业务量大增是基于怎样的考虑？该行在回复《华夏时报》记者采访时指出，买入返售债券业务是调整全行短期流动性的业务品种，成都银行根据全行实时头寸情况和当时市场供给情况灵活开展业务，同时作为公开市场一级交易商，该行承担了向市场传导流动性的职责，因此在头寸较为富裕的交易日成都银行积极向市场融出资金，发挥传导作用。

　　平安证券在相关研报中称，成都银行盈利增速保持稳定，营收增速略有下滑；息差水平趋稳，规模扩张稳健；资产质量保持优异，拨备水平夯实无虞，因此，给予成都银行强烈推荐评级。

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