多家基金公司密集调降费率，什么信号？

热点 2024年08月15日 15:23 84 admin

　　中新经纬8月15日电（周奕航）近日，多家基金公司宣布下调旗下基金费率并加大降费力度，引起市场关注。

　　今年以来，已有120只基金（只统计主代码，下同）下调基金管理费率。对此，有业内人士在接受“V观财报”采访时表示，降低基金费率可以提升产品在同类型产品中的竞争力，促进投资者资金的多样化配置，有利于公募基金行业的稳定健康发展。

　　多家基金公司宣布调降费率

　　公募基金降费仍在持续推进。去年7月，证监会发布实施《公募基金行业费率改革工作方案》，要求公募基金调降主动权益类基金产品的管理费、托管费至1.2%、0.2%以下；今年以来，除主动权益基金继续降费外，部分债券型基金和货币型基金也加入降费行列。

　　具体来看，8月12日，鹏华基金发布公告，宣布调低旗下鹏华安睿两年持有期混合基金费率，将基金管理费年费率由0.6%调低至0.4%，托管费年费率由0.2%调低至0.1%。

　　上银基金于8月9日发布公告称，拟将上银聚增富定期开放债券基金托管费年费率由0.1%调整至0.05%；8月1日，同泰基金也宣布将同泰泰和3个月定期开放债券型基金的托管费由0.1%下调至0.08%。

　　货币型基金方面，大成基金也于8月8日宣布将大成货币基金的托管年费率由基金资产净值的0.07%调整为基金资产净值的0.05%。

　　Wind数据显示，截至8月12日，已有120只基金在年内下调了基金管理费率，112只基金下调基金托管费率，82只基金管理费和托管费均有下调。

　　除了下调管理费率和托管费率外，部分基金公司也在基金销售环节降低了费率。8月13日，广发基金宣布将旗下新成立的广发沪深300交易型开放式指数联接基金F类份额等5只基金销售服务费年费率从0.1%下调至0.01%，相当于打了“一折”。

　　招商基金旗下招商智星稳健配置混合型基金在调降管理费和托管费的同时，也宣布将销售服务费年费率由0.4%调低至0.1%。

　　在南开大学金融发展研究院院长田利辉看来，基金公司下调费率之举，旨在减轻投资者的投资成本，增强公众投资者对公募基金市场的信心，进而吸引更多资金流入。

　　“降低基金费率可以提升产品在同类型产品中的竞争力，提高投资者的实际收益，增加资产规模，促进投资者资金的多样化配置，有利于公募基金行业的稳定健康发展。”田利辉补充道。

　　代销渠道影响几何？

　　除了基金公司外，降费也蔓延至基金代销机构。今年7月，招商银行宣布全面推行代销公募产品买入费率一折起的优惠政策，涵盖线上线下全渠道、全基金种类以及认申购等费率类型；在此之前，蚂蚁基金等第三方代销机构也实现了平台上全基金种类申购费率一折常态化。

　　目前，中基协暂未披露2024年基金销售机构公募基金销售保有规模，从2023年年末数据来看，基金销售前三名的机构分别为招商银行、蚂蚁基金和天天基金，对应“股票+混合公募基金保有规模”分别为5028亿元、4592亿元和4029亿元，较上年同期下滑幅度分别为18.96%、19.61%和13.49%。

　　非货币市场公募基金保有规模方面，中基协数据显示，截至2023年年末，蚂蚁基金、招商银行、天天基金位列“非货币市场公募基金保有规模”前三，规模分别为12723亿元、7735亿元和5496亿元，与上年同期相比，蚂蚁基金和招商银行规模小幅提升，天天基金同比降幅为5.97%。

　　“受市场波动等因素影响，市场上新发基金数量较少，规模整体呈下滑状态。”前海开源基金首席经济学家杨德龙向“V观财报”表示，第三方销售机构基于存量博弈、获客难度增加的背景，试图通过“降费”来增强基金产品的竞争力。

　　至于降费对代销机构产生的影响，从东方财富2024年半年报数据来看，公司旗下子公司天天基金上半年实现基金销售额8513.82亿元，同比增长4.4%；而营业收入下滑明显，上半年实现营收14.17亿元，同比下滑29.64%。

　　与此同时，东方财富在半年报中提到，公司的金融电子商务服务业务主要是通过天天基金为用户提供基金销售服务。上半年，该项业务营业收入为14.12亿元，同比下降29.72%。

　　杨德龙向“V观财报”表示，包括券商、银行在内的代销渠道降费，虽然会导致渠道收入降低，但通过下调产品费率能够提升产品竞争力，能帮助投资者降低购基成本，提高投资者的获得感和满意度，提升市场的活跃度。

　　“费率调整会对基金代销机构的盈利模式带来挑战。”田利辉称，基金代销机构应积极探索创新的盈利模式以提升自身竞争力，进而推出差异化和特色化服务。

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