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卷费率、卷分红、卷速度，首批中证A500场外指数基金，有何看点？

热点 2024年10月23日 02:15 98 admin

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　　中证A500指数，这个承载着市场诸多期待的新宽基标杆，自诞生之日起就备受瞩目。从首批中证A500ETF“史无前例”的上报-获批-发行-成立-上市的“通关”节奏，再到10月15日首批中证A500ETF上市当日，超40只中证A500指数相关场外基金的集体上报……多家公募基金步调一致地争相布局，说明了对于中证A500指数战略价值和竞争力的共识认可。

　　在10月15日首批中证A500ETF上市后，热度更持续居高不下，成为市场“吸金”主力，上市仅五个交易日就创造了合计近420亿元的成交额，合计净流入超146亿元。（数据来源：交易所，截至24/10/21）

　　如今，中证A500指数的“火热”从场内蔓延到了场外，10月25日起，包括华泰柏瑞中证A500ETF联接基金（A类代码022438，C类代码022439）在内的多家中证A500场外指数基金正式发售。

　　群雄逐鹿之中，首批登场的中证A500场外指数基金，究竟有哪些看点？

　　卷费率：综合费率卷到“地板级”

　　作为一种场外指数化投资工具，ETF联接基金能够有效地平衡交易便利性和投资灵活性。联接基金可以通过场外渠道进行认申购和赎回，为没有场内证券账户的投资者提供了更多的选择和操作空间。

　　根据发售公告，这批场外中证A500指数基金已经卷出了非常有“诚意”的综合费率。以华泰柏瑞中证A500ETF联接基金为例，基金的管理费率为0.15%/年，托管费率为0.05%/年，均为目前市场指数基金的最低一档费率结构；而对于C类基金份额的销售服务费率设为0.15%/年，管理费+托管费+销售服务费的年综合费率仅为0.35%，低于其他同期发行的中证A500场外指数基金C类份额。

　　而在A类基金份额的认购费率方面，华泰柏瑞中证A500ETF联接基金设置了认购金额在50万元以下的认购费率为0.5%，认购金额在50万至100万元的认购费率为0.2%，认购金额在100万元以上的为1000元/笔，具有成本优势。

　　此外，ETF联接基金中投资于目标ETF的资产部分不收取管理费、托管费，投资者不用担心重复收费。低门槛、低成本、交易便捷的属性也让ETF联接基金或能更好满足投资者的定投需求，淡化择时难题，可以通过定投形式将中证A500等核心宽基指数作为资产配置中的长期选项之一，助力把握A股市场优质资产成长机遇。

　　卷分红：评估周期卷到每月

　　今年以来，ETF分红激增， 逐渐成为国内ETF的新生态。Wind数据显示，截至2024年10月21日，年内ETF累计分红总额已超142亿元，相较去年全年的88亿元大幅攀升61%。其中，宽基ETF成为分红主力，累计分红总额占比超81%。

　　值得注意的是，本批上架的中证A500场外指数基金普遍设置了分红评估条款。以华泰柏瑞中证A500ETF联接基金为例，产品在分红机制上强调了“月月评估分红”的概念。根据合同约定，在符合合同约定的条件时，华泰柏瑞中证A500ETF联接基金可每月进行1次收益分配。

　　指数产品通过分红的形式将部分基金收益回馈给投资者，不仅为投资者提供了可预期的现金流，而且响应了追求相对稳健收益投资者的配置需求，也反映出基金管理人对于投资者回报的重视和提升。高频分红策略有望使投资者享受到更便捷、更高效的资金流动性和相对稳健的投资回报。

　　历史数据显示，华泰柏瑞基金向来很注重指数产品的分红表现，旗下ETF及联接产品累计分红总金额超129亿元，今年以来分红总额高达34亿元。其中，全市场规模居首的权益基金——沪深300ETF（510300）年内分红近25亿元，累计分红总金额81.82亿元。值得一提的是，同样是指数联接基金的华泰柏瑞中证红利低波ETF联接基金已连续13个月实现每月分红，每10份基金份额累计分红金额达到1.9元。（基金分红数据来源基金公告，规模数据来源交易所，截至24/10/21）

　　与此同时，华泰柏瑞在指数产品的股息处理方面也经验颇深，旗下拥有市场首只且规模居首的红利ETF（510880）、市场首只且规模居首的红利低波ETF（512890）。（红利ETF成立于06/11/17，红利低波ETF成立于18/12/19，规模数据来源：交易所，截至24/10/15）

　　为什么都重视中证A500？

　　当前，A股市场正经历从低估到复苏的过渡期。随着全球经济环境的不确定性持续，叠加国内经济基本面复苏趋势明显，A股市场的抗风险性和成长空间成为投资者关注的焦点。中证A500指数兼具“市值代表性”与“行业均衡性”两大特征，有望充分受益于市场整体的反弹机遇。

　　中证A500指数集结了各行业中极具影响力、业绩稳定性较强、成长能力较优的大盘蓝筹与细分龙头，以不足10%的个股数量贡献了A股56%的总市值、近63%的营业收入和近70%的净利润，2024年内分红总额占全部A股超66%，将各行各业质地出众的A股龙头尽揽于一“指”。（数据来源：Wind、公司公告，数量、总市值、分红数据截至24/9/30，营业收入、净利润数据截至24/6/30）

　　成份股扎实的基本面也让中证A500指数拥有不俗的历史长跑表现。Wind数据显示，自基日（2004/12/31）以来，截至2024年9月30日，中证A500指数的涨幅达368.49%，年化收益率为8.38%，彰显出优质核心资产穿越市场周期的长期价值。

　　得益于中证A500指数对于核心资产和新质生产力的双重代表性，结合近期国内经济数据的积极信号，受到市场各方重视、契合耐心资本审美偏好的中证A500指数或将成为市场增量的重要抓手，场外配套产品发行后有望带动更显著的资金流入，为场内中证A500ETF基金注入更多资金与活力，形成积极正向循环。

标签： 费率

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